在現在的環境裡,不管我們做任何事情都是需要付出代價的,尤其是
借錢,除了跟自己的親朋好友
借錢之外,我們向任何一個機構方
借錢,都是需要付出利息的,不知道大家有沒有好奇,什麼是利率(也就是利息)或是利率到底是怎麼產生的呢?
其實利率的產生就是
借貸的雙方共同達成協議,由出借方轉移金錢直到收回本金所需要的時間成本,所以基於這個條件就衍生出了一個規律的走勢,影響了世界經濟體系的運作 。
一.利率在市場上所扮演的腳色
為什麼利率這麼的重要呢,我們假設一件事情,如果這世界上的利率是0%,也就是說借款是不需要額外支出金額的,這時候對於滿手現金的我們該怎麼辦呢?與其存在
銀行裡不如拿去買房買車做投資,既然借款是零利率,肯定是減少儲蓄,擴大消費跟投資。
對於公司而言,肯定是貸好貸滿,擴大生產,招人促銷樣樣來,所以當我們調降利率的時候,相對來講就是刺激消費,活絡經濟,產生良性循環。
所以我們就會發現一旦出現了經濟不景氣,各個國家的央行就會祭出各種降息措施,讓躺在
銀行的現金活絡到市場上刺激經濟發展,最明顯的例子就是日本;日本經歷經濟泡沫後到現在,利率基本上已經降到零了,如果再
銀行存錢每年不僅領不到利息錢,還必須交付保管費給
銀行。
當降息之後刺激景氣了,開公司的人賺錢了就買房,賣房的有錢了就買車,賣車的有錢了就投資公司 ,這個循環讓越來越多人有錢了,市場上流通的金錢越來越多,流通的金錢越多,各種需求就越旺盛,當需求越來越多了;當有限的產品要滿足更多的需求時,物價就會越來越高,當各種價格逐漸升高的同時,就會產生所謂的通貨膨脹。
那相反的如果通貨膨脹的太厲害,景氣太活絡,就會降低利息收攏在市場上流竄的資金,使景氣降溫,抑制通貨膨脹。
二.利率指標
眾所皆知,在第二次世界大戰之後,美國成了全世界的霸主,直到如今全世界也都在關注美國的一舉一動;正所謂牽一髮而動全身,美國所做的每個決策都會影響其他國家的走向。
而美元,是世界公認的流通貨幣,我們在
銀行裡可以很輕易的看到美元兌換其他貨幣的匯率,在很多比較動亂的國家裡,當地的貨幣不值錢,很多人交易反而是只認定美元的交易,畢竟我們也不希望睡一覺醒來發現昨天100元的麵包今天居然要1000元才能買的到。
正因為美元是世界公認的貨幣,所以在每一次的利率決策會議就顯得特別的重要,因為決議的內容會讓我們了解美國現在對經濟的態度是想要活絡或是收縮。
三.美國聯準會(Fed)
美元的利率決議不是美國總統說的算,而是要透過美國聯準會(Fed)來發布的,而決議美元利率的走向是由聯邦公開市場委員會(FOMC)的成員表決後決議要升息幾碼(一碼為0.25個百分點)來調控經濟的狀況。
聯邦公開市場委員會(FOMC)是由12名成員組成,每年舉行八次會議,在會議上審查經濟和金融狀況,確定適當的貨幣政策,並評估其價格穩定和可持續經濟增長的長期目標面臨的風險。
四.利率對各產業的影響
(1)利率vs債券:
利率如果上升,國家就得以更高的利息發行債卷,所以比較低利息的債卷相對就不受到市場 的青睞,自然價格就會下降,所以相同期限的債券在利率越高的時候,價格是相較比較下降的。
(2)利率vs股市:
如果在利息升高的環境下,不管大公司小公司跟
銀行借錢會發行公司債的利息都變高了,自然也增加了營運成本,而對消費者而言,所有的
貸款例如
車貸房貸,要付出的利息就變多了,自然就會影響生活的消費,生活消費品質下降,自然公司的收益就降低了,所以利息升高對於股市而言是不友善的。
(3)利率vs貴金屬:
投資貴金屬主要還是賺取波段高低的價差,因為貴金屬並不會產生利息,所以如果市場利率上升,會提升債券的收益率,就會讓資金從貴金屬轉移至債券,所以升息對貴金屬市場的投資也是利空的。
(4)利率vs匯率:
如果美元升息了,代表投資美元能夠獲得的報酬率更高,相對的就會推升美元的價值,不過貨幣價值的關係是相對的,如果歐元也跟著升息了,相對的投資歐元的報酬率也相對變高,一來一往之下,價值就相對等值了,所以利率與匯率主要還是要看各個國家的利差來決定匯率是否上升或下降。
五.無風險套利
拜現代科技所賜,資訊傳輸的速度已經超越以往又貨幣交換的模式也已經轉型成數字流動,所以在經濟發展的同時,我們隨時隨地都能夠取得第一手的資訊,所以同一個貨幣如果在不同的地區所產生的報價跟利息是會有落差的,如果我們能夠掌握不同的資訊可以在借款的利息與存款的利息中間套取利息,由於中間不會有風險,所以稱為無風險套利,不過需要注意的事某些國家會採用外匯管控的政策,也就是說我們的資金可以進入這個國家,但是要匯回自己的國家時可能就會管控不給匯出,所以平時熟知各個國家經濟與政治的變化是很重要的。
不過我們如果仔細觀察國內,其實也不難發現有時候
銀行為了自身的市占率會推出很多優惠的條件與產品,這時候我們如果能夠把握住借款的低利息,其實也是具有套利的空間的,所以我們平常應該隨時注意自己的信用狀況,盡量能夠讓自己的信用分數提高,要常與
銀行有信用往來但是不要有卡債跟預借現金的狀況,如果能夠擁有不動產擔任擔保品,在套利的過程裡一定能夠更加順利。
六.結語
利率看似無關痛癢,但是又深深地影響著我們的生活,對於宏觀的經濟有深遠的影響,可是對於個人又如此飄渺無形,不過魔鬼藏在細節裡,如果我們平時能夠多仔細注意跟觀察 一定可以找到屬於我們自己對於利率的投資模式。
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